Was ist ein Databook in der Financial Due Diligence?
Das Databook ist die Excel-Arbeitsmappe hinter einer Financial Due Diligence (FDD). Es enthält die Zahlen des Zielunternehmens, wie das Due-Diligence-Team sie analysiert hat: Abschlüsse, Bereinigungen und Überleitungen, Periode für Periode. Jede Zahl, die der schriftliche Bericht nennt, stammt aus einer Tabelle darin.
Was ein Databook üblicherweise enthält
- GuV, Bilanz und Cashflow der historischen Jahre, oft auch nach Monaten.
- Quality of Earnings: berichtetes EBITDA, jede Bereinigung und das bereinigte EBITDA.
- Net Working Capital zu jedem Monatsende, die Grundlage für das Zielniveau (den Peg) im Kaufvertrag.
- Nettoverschuldung und schuldähnliche Posten: was der Käufer vom Unternehmenswert abzieht.
- Analysen von Umsatzerlösen, Kunden, Personalaufwand und Investitionen.
- Überleitungen zum Jahresabschluss und zur Summen- und Saldenliste, damit jede Zahl bis zu ihrer Quelle prüfbar ist.
Databook und Bericht
Der Bericht ist der Text, den der Auftraggeber liest: die Feststellungen, die Risiken und ihre Wirkung auf den Kaufpreis. Das Databook ist der Beleg darunter. Das Team eines Käufers oder einer finanzierenden Bank fragt oft nach dem Databook selbst, um das eigene Bewertungsmodell damit zu verknüpfen.
Bei einer Vendor Due Diligence beauftragt der Verkäufer die Arbeit, und das Databook geht mit dem Bericht an die Bieter.
Wo die Zeit hingeht
Im Mittelstand kommen die Zahlen als Exporte aus der Buchhaltungssoftware des Steuerberaters: Summen- und Saldenlisten, BWAs und Buchungslisten aus DATEV, BMD oder RZL. Wer ein Databook von Hand baut, ordnet jedes Konto einer Abschlussposition zu, verknüpft die Jahre und prüft, ob die Bilanz aufgeht und jedes Jahr an das vorige anschließt. Jeder Handgriff ist eine Stelle, an der eine Zahl unbemerkt falsch werden kann.
Wie sakto das Databook erstellt
sakto liest die Exporte des Steuerberaters und erstellt daraus das Databook: eine Excel-Arbeitsmappe mit Live-Formeln statt eingefügter Werte. Jeder Kontensaldo ist nachvollziehbar bis zu Datei, Blatt und Zeile.
Das Databook, das sakto exportiert, enthält diese Teile:
- Ein Deckblatt, eine Zusammenfassung sowie Umfang und Einschränkungen der Arbeit
- die GuV nach Jahren und Monaten und einen Zeitraum gegen einen anderen
- Bilanz und Cashflow nach Jahren
- NWC und Nettoverschuldung nach Jahren und Monaten
- die Umsatzerlöse brutto-netto, den Personalaufwand und die Kreditkennzahlen
- die Prüfungen
- die Saldenliste nach Jahren und Monaten
- ein Quellenblatt
- die Herleitung jeder Kennzahl
- die Zuordnung und ihre Änderungen
- die Management-GuV und die EBITDA-Brücke mit jeder Bereinigung
- die Zahlen als eine flache Tabelle, mit der Sie Ihr eigenes Excel-Modell verknüpfen
- und mit geladenem Businessplan den Plan und seinen Abgleich mit den Büchern
Das finale Databook lässt sich erst exportieren, wenn jeder Saldo auf einer Position steht, jede Prüfung besteht (Bilanz, Saldenliste, Eröffnungsbilanz, Eigenkapitalfortschreibung und fünf Abstimmungen) und jede EBITDA-Bereinigung eine Begründung hat. Ein Entwurf ist jederzeit möglich und auf jedem Blatt als solcher markiert. Das Databook gibt es auf Deutsch oder Englisch.
Beispiel-Databook herunterladen (Excel)
Fragen
Was ist ein Databook in der Financial Due Diligence?
Die Excel-Arbeitsmappe hinter dem Due-Diligence-Bericht: Abschlüsse, Bereinigungen, Working Capital und Nettoverschuldung des Zielunternehmens, wie analysiert, Periode für Periode, mit den Überleitungen, die zeigen, woher jede Zahl kommt.
Wer liest das Databook?
Das Due-Diligence-Team erstellt es. Käufer, finanzierende Banken und ihre Berater lesen es und verknüpfen ihre eigenen Modelle damit; bei einer Vendor Due Diligence gibt der Verkäufer es an die Bieter.
Kann sakto ein Databook aus einer DATEV-Saldenliste erstellen?
Ja. sakto liest die DATEV-Summen- und Saldenliste als Excel oder CSV, auch die als PDF gedruckte SuSa, erkennt den Kontenrahmen (SKR03, SKR04 oder den österreichischen EKR) und exportiert das Databook auf Deutsch oder Englisch. Saldenlisten aus RZL und der BMD-Kontenexport (Raster) werden ebenso gelesen.